Последняя ключевая ставка в 2024 году. Что она меняет?
Представители Центробанка анонсируют повышение ключевой ставки до 16 %. Новость может показаться не столь важной для рядовых граждан, как, например, увеличение прожиточного минимума. Действительно, ставка ЦБ не влияет на кошельки россиян напрямую, но косвенно – очень даже. Как именно рост показателя отразится на жизни людей – далее в нашем материале.
Почему повысили ключевую ставку?
Ужесточать денежно-кредитную политику Центробанк начал в июле 2023 года. Главной причиной стал резкий рост инфляции, подстегнувший повышение цен и тарифов. Чтобы сдержать удешевление национальной валюты и удорожание товаров и услуг, регулятор несколько раз увеличивал ключевую ставку.
Последнее такое решение регулятор принял 15 декабря 2023 года, повысив показатель в пятый по счету раз за период с июля по декабрь. Очередной рост ставки представители Центробанка объяснили тем, что годовая инфляции в ноябре ускорилась до 7,5 %, а это – верхний порог прогнозов регулятора на 2024 год.
Среди главных причин повышения ставки, кроме роста темпов инфляции можно отметить:
- Ухудшение инфляционных ожиданий граждан.
За последние три месяца потребительские услуги подорожали на 14 %, и ничего хорошего в будущем россияне не ждут. Прогнозируя дальнейший рост цен и тарифов, люди реже копят деньги и чаще совершают крупные покупки. Логика тут проста: отложенные средства быстро обесценятся, поэтому лучше потратить их на что-то полезное сейчас, пока цены позволяют.
По данным опроса инФОМ, в ноябре 2023 года доля граждан, которые создают сбережения, уменьшилась на 4 процентных пункта (п.п.) до 51 %, а доля тех, кто предпочитает сразу расходовать свободные деньги, увеличилась на 5,2 п.п. до 30,6 %. На потребительское поведение мало влияет грядущее повышение пенсий и зарплат в 2024 году – люди считают, что инфляция все равно «съест» любые надбавки.
- Сокращение количества вкладов и увеличение темпов кредитования.
Ожидая роста цен, люди стремятся избавиться от «лишних» денег, пока они не обесценились. Как результат – они реже открывают вклады и чаще оформляют кредиты и займы (многие дорогостоящие вещи потребители покупают в долг). Из-за этого объемы кредитования растут слишком быстро, как и количество заёмщиков, рискующих попасть в долги перед банками и МФО.
- Рост цен на фоне высокого потребительского спроса.
Товары и услуги дорожают не только на фоне падения курса рубля, но и из-за высокой активности потребителей. Когда спрос растет, производители повышают ценники своей продукции, чтобы заработать больше. А это только усугубляет ситуацию в экономике.
Повышение ключевой ставки должно снизить инфляцию (если не сейчас, то в будущем), а также сдержать слишком резкий рост темпов кредитования.
В чем суть ключевой ставки ЦБ?
Центробанк отвечает за денежно-кредитную (монетарную) политику – комплекс мер для регулирования темпов роста цен в стране. Ведомство определяет оптимальный уровень инфляции, при котором экономика развивается стабильно и гармонично, и продумывает, как достичь данной отметки и удержаться на ней. Для РФ «идеальным» показателем считается 4 % в год.
Медленный рост цен и постепенное повышение тарифов помогает предприятиям эффективно планировать свою деятельность, стабильно развиваться и инвестировать в другие отрасли. А люди в таких условиях не боятся создавать долгосрочные сбережения и вкладывать свои деньги в разные проекты.
Ключевая ставка является основным инструментом монетарной политики. Это процент, под который Центробанк выдает банкам кредиты и вклады. Соответственно, ставка становится отправной точкой для определения стоимости потребительских ссуд, займов и депозитов. Она также влияет на цены товаров и услуг, замедляя или ускоряя инфляцию. Упрощенно работает это так:
- Центробанк повышает ключевую ставку. Условия, на которых банки могут занять деньги у страны, ужесточаются.
- Чтобы остаться на плаву и отдать долг регулятору, кредитные организации увеличивают ставки по выдаваемым ссудам и вкладам.
- Из-за удорожания кредитов люди реже занимают деньги в банках и МФО.
- Одновременно повышение ставок по вкладам стимулирует граждан оформлять депозиты и откладывать деньги.
- У потребителей становится меньше свободных средств (они оседают на вкладах), поэтому они реже совершают крупные покупки, особенно в кредит.
- Когда спрос на товары и услуги падает, продавцы перестают увеличивать цены на них.
- Снижение темпов роста цен = постепенное замедление инфляции.
Понижение ключевой ставки работает в обратную сторону. Кредиты и депозиты дешевеют, люди чаще тратят свободные деньги и оформляют ссуды/займы по доступным ставкам. Повышение потребительской активности влечет за собой рост цен и ускорение инфляции.
Резкое повышение ставки Центробанка – это антикризисная мера, которая должна предотвратить стремительный рост цен в условиях падения экономики.
Можно оформить кредит по ключевой ставке?
Данный процент является исходным для кредитных организаций, а значит, ставка по ссудам и займам всегда будет выше ключевой. Так почему бы не занять деньги напрямую в Центробанке, и не переплачивать банку или МФО? На практике такой вариант невозможен, потому что регулятор не предоставляет услуг частным лицам, а сотрудничает только с коммерческими банками.
Если компания предлагает оформить кредит по ключевой ставке (сейчас 16 % годовых), то это признак нелегального кредитора.
Как изменится кредитование после повышения ключевой ставки?
Эксперты считают, что ставки по банковским потребительским ссудам увеличатся в среднем на 0,5-1 %, достигнув уровня 26-27 % годовых. На ипотеку изменения повлияют меньше, учитывая, что большинство кредитных программ субсидирует государство – рыночная ставка по жилищным кредитам может вырасти примерно до 20-21 % годовых.
На доступность услуг банков и МФО повлияет не только ключевая ставка. Центробанк намерен усилить макропруденциальные лимиты, снизив долю ссуд/займов, которые можно выдавать клиентам с высокой закредитованностью. В итоге кредиторы ужесточат требования к заемщикам и снизят долю одобрений по входящим заявкам.
Как изменятся условия по депозитам?
Доходность по вкладам должна вырасти, но резкого повышения ждать не стоит. Это уже пятое увеличение ключевой ставки и многие банки еще раньше нарастили проценты по депозитам, не дожидаясь решения Центробанка. Например, в Сбербанке вклады подорожали на 0,8-1,68 п.п., в зависимости от срока договора. Сильнее всего могут измениться условия по депозитам на срок до 1 года, которые являются наиболее гибкими. По прогнозам экспертов, ставки по депозитам вполне могут подтянуться до 16-17 % годовых.
Людям, которые хотят открыть накопительный счет, рекомендуют немного подождать, пока повышенная ключевая ставка окончательно вступит в силу и окажет влияние на работу банков. До конца года можно будет оформить вклад на максимально выгодных условиях.
Что будет с ключевой ставкой в 2024 году?
Действия Центробанка будут зависеть от того, как изменится инфляция после последнего повышения ключевой ставки. Если она замедлится, то показатель оставят на текущем уровне, а если нет, то его могут повысить до 17 %. Следующее заседание, на котором поднимут данную тему, состоится 16 февраля 2024 года. На нем представители регулятора оценят состояние экономики и необходимость в изменении ключевой ставки. В любом случае Центробанк пока не намерен смягчать денежно-кредитную политику.
Многие эксперты считают, что ставка ЦБ уже достигла своего максимума. Снизиться она может не ранее, чем в середине 2024 года, при условии замедления инфляции. Согласно базовому сценарию Центробанка, если темпы роста цен сократятся до 6 %, то ключевая ставка может упасть сразу до 12 %.
Выводы:
- Центробанк 15 декабря провел пятое повышение ключевой ставки, подняв ее до 16 % годовых.
- Главной причиной «взлета» показателя стал резкий рост инфляции, удорожание товаров и услуг, а также слишком быстрое наращивание темпов потребительского кредитования.
- Повышение ставки должно замедлить инфляцию, сдержать рост закредитованности граждан и положительно повлиять на потребительское поведение россиян.
- Вследствие увеличения ключевой ставки должны удорожать кредиты и займы, а также повыситься доходность по вкладам. Проценты по ссудам могут увеличиться до 27 % годовых, а по депозитам – до 16-17 % годовых.
- Дальнейшая судьба ключевой ставки зависит от темпов инфляции. Если рост цен замедлится, то показатель оставят на текущем уровне с перспективой снижения до 12 % уже в середине 2024 года. В противном случае уже в феврале 2024 года ставку могут поднять до 17 %.
Источники:
